每日股票观察 · 2026-09-24

智利减产、印尼 Grasberg 铜矿（约占全球供应 3%）因泥石流停产、淡水河谷 Sossego 许可证被暂停，铜矿 TC 加工费跌至负值；伦铜 9-24 报约 14,565 美元/吨。但美联储加息 + 美元走强令 A 股铜股 9-24 明显回调（江西铜业 -4.83%）；洛阳钼业宣布 2026 年起每年额外增加 20 万吨铜精矿供应。

9-22 现货黄金一度跌破 4,300 美元关口后探底回升，9-24 盘中期金 4,301.84 美元。压制来自美联储 9-16 加息 25bp、非农超预期强化"更高更久"利率路径；支撑来自美伊冲突升级的避险买盘与央行购金。金价高位滞涨令 A 股黄金股 9-24 大跌（山东黄金 -6.01%）。

多家 A 股消费电子公司在业绩说明会披露正摆脱手机/PC 传统业务依赖，向 AI 算力、机器人、AI 眼镜布局；瑞银称部分客户 GPU 订单已提前约 22 个月下达，AI 硬件景气度从北美云厂向中国供应链扩散。注意：板块估值已高、当日随大盘回调（工业富联 -3.14%、中际旭创 -2.89%）。

已有 11-12 部新片确认国庆档（9-30 至 10-7）、数量创纪录，但贾玲、沈腾等头部演员缺席；陈思诚《神探之痕迹》（10-1 上映）预售 1,620 万元断层领跑。中秋档预售中重映《复联4》拿走 77%，16 部国产新片合计不足 23%；2026 春节档票房 57.52 亿元较去年 95.1 亿接近腰斩。

中国 2026-27 销售年度已预订 898 万吨美国大豆，美国出口承诺总量达 1,890 万吨、为去年同期两倍以上，兑现贸易协议中"每年至少 2,500 万吨大豆 + 170 亿美元额外农产品"的承诺；落实进度恰逢 9-24 中美峰会与关税关键节点。

双节白酒动销"旺季不旺 + 结构分化"：飞天茅台自营店挂牌 1,766 元/瓶、多数终端超 1,800 元（年内指导价两度上调：1,499→1,539→1,639 元），茅台暂停中秋文创礼盒以控货稳价；五粮液普五终端超 820 元但动销偏弱，二三线品牌压力更大，行业去库存仍在途中。