| 项目 | 数值 | 涨跌 | 截至 |
|---|---|---|---|
| 道指 | 52,342.56 | -0.25% | 10-29 美股收盘 |
| 纳指 | 26,184.72 | -1.38% | 10-29 收盘 |
| 标普 500 | 7,720.39 | -0.30% | 10-29 收盘 |
| 盘后焦点 | 英特尔一度 -21.6%、亚马逊 -5.7%、纳指期货 -1.4% | 10-30 06:13 快讯 | |
| 上证指数 | 3,651.43 | -0.82% | 10-29 15:00 收盘(创业板 -4.45%、科创50 -4.27%) |
| 恒生指数 | 22,958.65 | -0.59% | 10-29 收盘(恒生科技 -2.84%) |
| 布伦特 | 111.62 美元/桶 | -0.02% | 10-30 05:59 电子盘(连续);10-29 官方 12 月合约结算 114.88(-0.44%,新华社口径,两口径差约 3 美元) |
| WTI | 102.73 美元/桶 | +0.71% | 10-30 07:27(昨结 102.00,10-29 盘中一度失守 100) |
| COMEX 金 | 4,026.50 美元/盎司 | -0.12% | 10-30 07:27(昨结 4,031.40;10-29 现货金一度失守 4,010) |
| 美债/联储 | 10Y 5.02%;利率区间 3.75%-4.00%(10-29 按兵不动);CME 12 月加息 25bp 概率 74.9% | 10-29 纽约尾盘 | |
| 汇率 | 离岸人民币 6.6569,升破 6.66(2024 年 4 月来首次) | 10-30 04:59 | |
行情点位经腾讯 qt.gtimg.cn 与新浪 hq.sinajs.cn 双源核对;布伦特/WTI 连续合约与官方月度合约结算价口径不同,勿直接比较。今日关注:日本央行利率决议、铠侠财报、鸿海科技日。
美国 Q3 GDP 年化 +3.4%(预期 3.2%、Q2 为 2.2%),9 月核心 PCE 同比 +3.1%(服务价格 12 个月涨幅 3.6% 创 2024 年来新高),初请失业金 19.4 万人好于预期;数据后 CME 显示 12 月加息 25bp 概率 74.9%。同日欧洲央行维持存款利率 2.50%,但官员明确「12 月加息后暂停」路径,拉加德宣布将提前卸任。现货白银失守 52 美元(-3.6%),沪银夜盘 -4.10%,沪金夜盘 -1.02%。
传导逻辑:全球紧缩共振+强美元压制无息资产,贵金属短期承压;长端利率高位继续压制成长股估值;「强增长」同时为油气与消费需求背书。
相关个股:山东黄金(600547)利空、盛达资源(000603)利空、中金黄金(600489)中性偏空;欧元区高负债银行股中性偏空;油气/消费需求侧间接利好。
纳指收跌 1.38%;Alphabet A 类收跌 12.64%,创上市以来最大单日跌幅、市值单日蒸发约 4,790 亿美元(CDS 飙升显示市场担忧其 AI 举债);ServiceNow 大跌 26.96%(有记录以来最大)、Fortinet -20.09%、Marvell -13.29%;标普通信服务板块指数一度 -6.9% 创 14 个月新低。「AI 交易退潮」外溢至工业:卡特彼勒盘中一度 -12%(2020 年 3 月以来最大),尽管其称大型发动机订单已排至 2029 年。(Alphabet 财报盘后 -10% 昨日已报,本条为收盘确认与跌势扩散。)
传导逻辑:AI 变现质疑从半导体扩散到软件与「卖铲人」工业股,风险偏好收缩继续压制 A 股算力硬件与港股科技映射。
相关个股:谷歌(GOOGL)利空(已兑现);ServiceNow(NOW)、Fortinet(FTNT)、Marvell(MRVL)利空;卡特彼勒(CAT)短期利空/中期中性;Lumentum(LITE)中性偏利好(+3.3%,并购预期);A 股映射:中际旭创(300308) -8.53%、新易盛(300502) -11.06%、天孚通信(300394) -19.77%,短线情绪利空。
英特尔 Q3 营收约 161.3 亿美元(+25.4%)、DCAI 73.2 亿美元大超预期,但 Q4 营收指引仅 150-160 亿美元(预期 170.5 亿),股价盘后从 -13% 一路扩大至 -21.6%。公司称 10 月 14 日以色列 Kiryat Gat 工厂爆炸将影响 Q4 10nm 服务器出货、约 3 亿美元收入;并预计 2026 年 PC 出货 -12%、2027 年 -10%,明年不会出现正现金流。同日 Omdia:Q3 全球智能手机出货 2.547 亿部、同比 -20%,创 2013 年来新低(存储涨价推高整机价格抑制需求)。(其 CFO 的 PC 市场判断详见今日游戏篇硬件条。)
传导逻辑:存储/元器件涨价→终端整机涨价→PC/手机需求破坏,「存储强、终端弱」的剪刀差扩大。
相关个股:英特尔(INTC)利空;AMD(AMD)、高通(QCOM)利空;美光(MU)中性偏多(涨价受益);联想(0992.HK)利空;A 股:立讯精密(002475)Q3 净利 52.14 亿(+6.98%)+全年指引 +15%-20% 结构性利好;安克创新(300866)Q3 净利 -27.04% 利空。
亚马逊 Q3 营收 2,019.4 亿美元(略低于预期),AWS 净销售 459.8 亿美元(+39%,超预期),EPS 1.89 美元低于预期;Q3 物业及设备投入超 770 亿美元(远超预期),自由现金流出 424 亿美元;Q4 指引令人失望,股价盘后一度 -9.8%。亮点:AWS 积压订单 5,780 亿美元(同比三位数增长)、管理层称 2027/2028 年 AWS 增速均可超 40%、计划 2027 年底对外销售 Trainium 芯片。
传导逻辑:「AI 烧钱-利润后置」模式再受审视,短期压制美股云/算力链情绪;但 backlog 与增速指引为中期算力需求背书。
相关个股:亚马逊(AMZN)短期利空/中期中性;英伟达(NVDA)、微软(MSFT)联动偏空;A 股算力链(中际旭创等)情绪利空。
The Information 报道,英伟达正磋商为云厂商 Nscale 提供数十亿美元信贷担保,助其为一座 460 兆瓦、拟由 Anthropic 使用(交易总额 450 亿美元)的数据中心融资。同日微软启动 2017 年以来首笔投资级美元发债,规模 250 亿美元(10 期),认购峰值达 1,150 亿美元。压力信号并存:资管巨头 Ares 明确避开 AI 芯片融资、只投数据中心;汇丰寻求用信用风险保险对冲数据中心债务;Partners Group 旗舰美国 PE 基金 Q3 赎回申请环比翻倍、限赎 5%;AMD CDS 利差单日走阔 11bp(四年最大)。(昨日已报「AI 融资链吃紧」,本条为连续进展。)
传导逻辑:AI 资本开支正从股权转向债务与担保,「循环融资」敞口集中到英伟达等链主;一级信用市场分层决定行情分化。
相关个股:英伟达(NVDA)中性(订单背书 vs 信用敞口);微软(MSFT)中性偏正面(融资顺畅);CoreWeave(CRWV)、Nebius(NBIS)情绪利空;A 股无直接标的,映射算力链波动。
美军中央司令部司令库珀 29 日赴白宫当面汇报对伊军事选项(此类当面汇报罕见);10 架美军大型运输机运载防空/拦截导弹飞抵以色列。也门胡塞宣布对沙特六处目标打击:拉斯坦努拉炼厂、阿美布盖格设施、利雅得/达曼两机场、拉比格炼厂等,沙特拦截 2 枚射向利雅得的弹道导弹;一艘油轮驶出霍尔木兹海峡时被不明发射物击中。埃克森美孚、雪佛龙因安全原因取消高管赴阿联酋 ADIPEC 行程。油价盘中剧震:WTI 一度失守 100 美元后 V 型收复;澳新银行将 12 月底布油预测从 95 上调至 105 美元,大幅升级看至 120 美元以上。(局势时间线详见今日热点篇。)
传导逻辑:全球约两成海运石油咽喉反复遇袭→供给风险溢价常态化,油气上游量价齐升、航空航运成本恶化。
相关个股:中国石油(601857)利好(10-29 +3.24%);中国海油(600938)利好(+1.64%);中海油服(601808)中性偏多;埃克森美孚(XOM)、雪佛龙(CVX)中性偏多;航空板块利空(见第 14 条)。
美国能源部确认 SPR 约 4,000 万桶最后一批出借协议(Trafigura、Gunvor、Vitol 等五家,全球协议就此完成);欧盟重申加速投放 4,260 万桶储备(约一半为柴油),荷兰投放最后 70 万桶成品油;俄罗斯将柴油出口禁令延长至年底。道达尔 CEO 披露:过去两个月经霍尔木兹的石油流量约为战前 25%,航运成本已从每桶 2-3 美元升至约 25 美元,预计 2027 上半年欧洲炼油利润率保持强劲。BDI 指数 +2.26% 报 2,712 点。另:瑞银将中远海控 A 股下调至卖出(目标价 14.30 元)。
传导逻辑:储备投放只是「平滑」而非新增供给,油运(成品油轮/原油轮)运价与炼化景气获结构性支撑;集运则遭投行下调。
相关个股:中远海能(600026)中期逻辑利好(10-29 -2.73% 回调);招商轮船(601872)利好(+0.59%);招商南油(601975)中性偏多;中远海控(601919)利空(瑞银卖出);荣盛石化、恒力石化等大炼化中性偏多。
洋山铜溢价 29 日飙升至每吨 200 美元上方并维持,创 Fastmarkets 2017 年有数据以来最高(进口现货极度紧缺);但 LME 期铜收跌 121 美元报 14,356 美元/吨,沪铜夜盘 -0.57%。A 股铜板块获利回吐剧烈:江西铜业(600362)大跌 8.21%(昨日盘后刚披露前三季净利 +65%,「利好兑现」式回吐),云南铜业(000878) -3.44%,紫金矿业(601899)逆势 +0.32%。供给端再添扰动:力拓蒙古 Oyu Tolgoi 铜矿发生岩崩,15 名员工受伤,力拓 ADR 盘后跌幅扩大。摩根士丹利将必和必拓目标价上调 4.7% 至 57.90 澳元。
传导逻辑:现货溢价纪录级走高=真实供需紧张,矿端扰动强化中期逻辑;但股价前期涨幅大,短线呈「期现背离」的高位剧烈换手。
相关个股:江西铜业(600362)短线利空/中期中性;紫金矿业(601899)、洛阳钼业(603993)中性偏多;云南铜业(000878)中性;力拓(RIO)短线利空;必和必拓(BHP)中性偏多。
碳酸锂主力 10-29 破位大跌 8.4% 收 88,360 元/吨(前一交易日已跌 4.64%),跌破 9 万整数关口,电池级现货跌 1,500 元至 98,900 元/吨;中信期货归因于供需矛盾突出。夜盘(10-30 01:00 收盘):沪锡 -3.65%、沪镍 -0.77%、沪银 -4.10%、国际铜 -0.80%。10-29 锂矿股已先行反应:赣锋锂业(002460) -3.02%。
传导逻辑:储能/新能源车产业链上游价格破位,中游电池与整车成本改善、上游锂矿利润收缩;「理性扩产」叙事压制锂价预期。
相关个股:赣锋锂业(002460)、天齐锂业(002466)、盐湖股份(000792)利空;宁德时代(300750)、比亚迪(002594)中性偏多(成本下降);盛达资源(000603)(白银 -3.63%)利空。
商品日报:碳酸锂破位大跌新浪期货:午后破位大跌沪金/沪银夜盘(沪锡等夜盘收盘快讯见 7×24 栏目 10-30 01:00)
新西兰恒天然上调 2026/27 奶季原奶收购价预期,区间收窄至 9.00-10.50 新元/公斤乳固形物(全球乳品供给偏紧信号);美国农业部拟采购至多 4.725 亿美元农产品(猪肉 4,100 万+乳制品 1.655 亿),万斯宣布在得州新建牛肉加工厂;国内硫磺价格年内一度冲至 11,600 元/吨、最大涨幅超 210%(现回落),推升磷肥成本。国内生猪期货夜盘跌约 3.4%,华储网 11 月 2 日继续轮换出库中央储备冻猪肉 1,200 吨。
传导逻辑:全球奶价/肉品供给端收紧利好上游牧场;硫磺成本上升挤压磷复肥利润;猪价期货走弱压制养殖股短期情绪。
相关个股:现代牧业(1117.HK)、优然牧业(9858.HK)利好;伊利股份(600887)成本承压中性(10-29 +2.65%);双汇发展(000895)猪价下行成本端利好;牧原股份(002714)、温氏股份(300498)利空;云天化(600096)利空(硫磺成本+化工回调,10-29 -5.46%)。
10-29 A 股 3,800 余股下跌、缩量 1.57 万亿元,创业板指 -4.45%,AI 硬件领跌(触发因素:Alphabet 暴跌+三星芯片利润不及预期),四大行总市值突破 10 万亿元成避风港。晚间三季报密集落地:江波龙 Q3 营收 146.3 亿(+123.74%)、净利 37.45 亿(+436.6%);兆易创新净利增逾 9 倍;美的集团 Q3 净利 149.47 亿(+25.93%,大超预期 121.3 亿);立讯精密全年指引 190.9-199.2 亿(+15%-20%);招商证券 Q3 净利 66.58 亿(+80.65%)并拟设 50 亿 AI 产业基金;万科 A Q3 亏损 89.93 亿。「易中天」齐回应:泰国洪灾影响 Q4 已消除、10 月发货恢复。
传导逻辑:AI 硬件高位剧烈换手+业绩验证分化,存储/白电/券商「业绩兑现组」与「股价透支组」分道扬镳;超跌绩优股今日存在修复动能。
相关个股:江波龙(301308)、兆易创新(603986)、美的集团(000333)、立讯精密(002475)、招商证券(600999)利好;万科A(000002)利空;天孚通信(300394)(-19.77% 后财报积极)中性偏多。
儒意电影 Q3 营收 33.07 亿元(+6.77%),扣非净利 1.6 亿元(+22.08%);直营影院票房 19.5 亿元(+4%),市场份额 16%(同比 +8.2pct),国庆档市占 16.6%,并完成 30 家六星级影城挂牌。花旗将芒果超媒评级下调至卖出(目标价 16 元),该股 10-29 已跌 5.74%。海外方面,Roblox Q4 预订指引 18.9-20 亿美元略低于预期、并预计《侠盗猎车手 6》发售前后日活用户面临「温和逆风」,股价跌 11%。巨人网络 Q3 净利 +16.01% 并拟 14.5 亿元增资巨堃网络。
传导逻辑:影院龙头集中度提升+档期运营改善是 Q4 主线;GTA6 是全球游戏时长/付费的「吸金黑洞」,对 UGC 平台与中小游戏构成分流。
相关个股:儒意电影(002739)利好;巨人网络(002558)利好;芒果超媒(300413)利空;Roblox(RBLX)利空;Take-Two(TTWO)中性偏利好;猫眼娱乐(1896.HK)中性偏多。
挪威邮轮 Q3 营收 29.5 亿美元(持平),调整后 EPS 1.12 美元(预期 0.93),调整后 EBITDA 9.37 亿美元(超指引 6,300 万)并上调全年指引,股价一度 +10.9%(5 月以来最大涨幅)。星巴克 FQ4 同店 +7.2%(预期 +6.23%)、美国同店 +7.7%、调整后 EPS 0.80 美元(预期 0.71),FY2027 EPS 指引 3.15-3.25 美元,国际新店一半将开在中国,并测试 AI 得来速点餐。
传导逻辑:体验型/服务型消费(邮轮、酒店、咖啡)韧性强于商品型消费,高油价+通胀挤压必选零食与商品零售利润率。
相关个股:挪威邮轮(NCLH)利好;皇家加勒比(RCL)、嘉年华(CUK)联动利好;星巴克(SBUX)中性偏利好;A 股/港股映射:中国中免(601888)、锦江酒店(600754)情绪中性偏多。
加拿大航空 Q3 营业利润 2.61 亿加元(-8.1%),调整后 EBITDA 9.36 亿加元超预期;但管理层明确预计无法完全收回 Q4 与燃油涨价相关的增量成本,且 Q4 约一半燃油需求面临价格波动风险。法国航空宣布往返迪拜航班暂停至 11 月 7 日;以色列出台民航新规(起飞前 48 小时提交机组名单、全面收紧背景审查),中东枢纽绕飞与安检成本上升。A 股航空股 10-29 逆势收涨:中国国航 +1.05%、春秋航空 +1.98%。
传导逻辑:布油 110 美元上方+霍尔木兹扰动→Q4 航空燃油成本刚性上升、票价难以足额传导,国际线占比高的航司利润率首当其冲;低成本/国内线为主者相对抗压。
相关个股:中国国航(601111)、南方航空(600029)、中国东航(600115)利空(成本);春秋航空(601021)中性;达美(DAL)、美联航(UAL)、法荷航(AFLYY)利空;加拿大航空(AC)利空。